Gracias a la autorización de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para realizar su operación en Applus, Apollo ha definido los términos y condiciones de su oferta por parte de la compañía española. El inversor estadounidense registró el compromiso de determinadas entidades financieras para avalar la operación con un crédito de hasta 1.300 millones de eurossiempre y cuando el grado de aceptación sea máximo.
Así, en el anuncio de la operación publicado por el regulador, las entidades financieras respondieron tarde a este inversor. Trabajo de Banco Santander, BNP Paribas, UniCredit Bank, Mizuho Bank, Natixis, SMBC Bank, Banco de Sabadell y Société Générale. No es cierto que Apollo no sea el único postor de Applus, ya que un consorcio de inversores integrado por I Squared y TDR ha presentado una oferta rival.
La parte del crédito comprometido por el banco se destinará a la refinanciación de la deuda de Applus (885 millones de euros), como un contrato de financiación multidivisional o emisiones separadas de bonos denominados USSP, porque los lugares de venta están marcados para 2025 y 2028, entre otras fechas. Apollo también pretende refinanciar líneas de crédito bilaterales con Caixabank y Bankinter, así como otros créditos en Sabadell.
Acuerdo alcanzado passa por que en primer lugar se cierra un contrato de financiación interino Nos estamos preparando para posicionarnos en la plaza central de Apolo hasta que se confirme el contrato final. En este caso será deuda sénior (también conocido como TLB) En una gran plaza, con vencimiento a siete años.
75% de aceptación
Apolo supo en su loca intención que pretendía adquirir la totalidad de las acciones de Applus hasta el fin del control y a posteriori procedió a la inmediata exclusión de la bolsa de la empresa, siempre y cuando se alcance un grado de aceptación, inferior al 75% del capital social de Applus.
Oferta pública voluntaria de adquisición de acciones realizada por Manzana España BidCo SLU, sociedad domiciliada en España, esta mercantil conectado defraudar Manzana Holdco SARLuna sociedad de responsabilidad limitada constituida en el Gran Ducado de Luxemburgo.
Manzano Holdco, a su juicio, está integrada en un holding de otro nombre similar (Manzana Intermediate SARL) ubicado en la misma jurisdicción, siguiendo una estructura similar a la fijada de capital institucional en este tipo de operaciones.
Precio de oferta
El anuncio de la operación va acompañado también de la valoración de KPMG como experto independiente sobre el precio de la oferta lanzada por Apollo (9,50 euros por acciónlo que supone valorar el 100% de Applus en total en 1.200 millones de euros).
En este sentimiento, KPMG concluye que el valor de los títulos de la compañía española está en un rango entre 8,30 y 10,67 euros por acción, que corresponden al rango resultante de la aplicación del método de recuperación de flujos de efectivo, que se consideró en este caso el más adecuado.